ЗАТВЕРДЖЕНО 
постановою Кабінету Міністрів України 
від                       2021 р. №

ВИМОГИ
до заявника щодо фінансової спроможності для реалізації
інвестиційного проекту із значними інвестиціями

I.	Загальні вимоги
1.	Цими Вимогами встановлюються критерії щодо фінансової спроможності заявника для реалізації інвестиційного проекту із значними інвестиціями (далі – критерії). 
2.	У цих Вимогах терміни вживаються у значенні, наведеному в Законі України «Про державну підтримку інвестиційних проектів із значними інвестиціями в Україні» (далі – Закон), термін «материнські компанії» – у значенні, наведеному у Податковому кодексі України.
3.	Заявник повинен відповідати всім критеріям, визначеним цими Вимогами, а саме:
критерію достатності власного капіталу;
критерію достатності чистого операційного грошового потоку;
критерію наявності джерел фінансування для покриття значних інвестицій.
Для кожного критерію цими Вимогами встановлюються нормативи з урахуванням розміру значних інвестицій в об’єкти інвестування протягом строку реалізації інвестиційного проекту із значними інвестиціями.
4.	Відповідність критеріям підтверджується шляхом подання до Мінекономіки у складі заявки відповідних документів.
5.	Документи чи їх копії, які оформлені іноземною мовою, повинні бути легалізовані в установленому порядку, якщо інше не передбачено міжнародними договорами, згода на обов’язковість яких надана Верховною Радою України, та супроводжуватися нотаріально засвідченим перекладом українською мовою.
6.	Якщо заявником є декілька юридичних осіб, що спільно подали заявку, критерії, визначені Розділами ІІ-IV цих Вимог, застосовуються до всіх юридичних осіб сукупно (як до єдиного цілого), а вимоги, визначені Розділом V цих Вимог, – до тієї юридичної особи (осіб), яка забезпечуватиме фінансування інвестиційного проекту із значними інвестиціями за рахунок залучених коштів. 
Документи, вказані у підпунктах 1-5, 7 пункту 8 цих Вимог, подаються щодо всіх юридичних осіб, що спільно подали заявку. Документи, вказані в підпункті 6 пункту 8 цих Вимог, може подаватися однією або кількома юридичними особами, що спільно подали заявку та які забезпечуватимуть фінансування інвестиційного проекту із значними інвестиціями за рахунок залучених коштів.
Юридичні особи, що подали спільну заявку, зобов’язані подати в складі заявки договір про співпрацю у реалізації інвестиційного проекту із значними інвестиціями.
7.	Для цілей підтвердження відповідності заявника критеріям, що визначені Розділами ІІ-IV цих Вимог, заявник має право використовувати підтвердні документи материнської компанії та/або осіб, пов’язаних з заявником відносинами контролю. Заявник або материнська компанія заявника або особа, пов’язана з заявником відносинами контролю у разі, якщо така особа забезпечуватиме фінансування інвестиційного проекту із значними інвестиціями за рахунок залучених коштів, повинна відповідати всім вимогам до фінансової стійкості, рентабельності та ліквідності, визначених Розділом V цих Вимог.
Якщо заявник використовує підтвердні документи материнської компанії та/або осіб, пов’язаних з заявником відносинами контролю, для підтвердження відповідності критеріям, зазначеним у цих Вимогах, окрім необхідної фінансової інформації про відповідну материнську компанію та/або особу, пов’язану з заявником відносинами контролю, що вказані в пунктах 8-9 цих Вимог, заявник має подати також лист-зобов’язання такої материнської компанії та/або особи, пов’язаної з заявником відносинами контролю. Такий лист-зобов’язання підписується уповноваженою особою та повинен підтверджувати готовність материнської компанії та/або особи, пов’язаної з заявником відносинами контролю, профінансувати інвестиційний проект із значними інвестиціями, якщо заявником передбачається фінансування частини значних інвестицій у об’єкт інвестування за рахунок залучених коштів.
8.	Заявник – юридична особа, що зареєстрована в Україні подає:
1)	витяг з Єдиного державного реєстру юридичних осіб, фізичних осіб-підприємців та громадських формувань, виданий не більше, ніж за 30 (тридцять) днів до дня подання документів щодо кожної юридичної особи, що подає заявку;
інформаційну довідку з Реєстру боржників у справах про банкрутство (неплатоспроможність), видану не більше, ніж за 30 (тридцять) днів до дня подання документів щодо кожної юридичної особи, що подає заявку;
3)	довідку з переліком акціонерів (учасників) заявника, які є власниками більше 5% акцій (часток) у статутному капіталі заявника, пов'язаних компаній та бенефіціарних власників, а також структурою власності заявника, що подає заявку;
4)	копію (копії) аудиторського звіту та підтвердженої аудиторською фірмою, яка відповідає вимогам до аудиторської фірми заявника, що визначені Розділом VI цих Вимог, фінансової звітності заявника за останній фінансовий рік або передостанній фінансовий рік (за відсутності результатів аудиту за останній фінансовий рік), підготовленої відповідно до національних чи міжнародних (у тому числі МСФЗ, IAS чи US GAAP) стандартів бухгалтерської звітності. При цьому заявник у будь-якому випадку подає фінансову звітність за останній фінансовий рік, у тому числі за відсутності результатів аудиту за останній фінансовий рік;
5)	лист-підтвердження від аудиторської фірми про її відповідність вимогам до аудиторської фірми заявника, що визначені розділом VI цих Вимог; 
6)	лист-підтвердження (листи-підтвердження) від банку (банків), які відповідають вимогам надійності банків, що визначені Розділом VIІ цих Вимог, щодо готовності надати заявнику фінансування у сумі, достатній для здійснення інвестиційного проекту із значними інвестиціями, якщо заявником передбачається фінансування частини значних інвестицій у об’єкт інвестування за рахунок залучених коштів. Строк дії такого листа-підтвердження не повинен бути меншим, ніж 24 місяці з дати подання заявки;
7)	довідку/виписку з рахунку (довідки/виписки з рахунків) від банку або інший аналогічний документ (документи) про підтвердження наявності грошових коштів або відповідних ліквідних активів;
8)	довідку про відповідність всім критеріям до заявника з посиланням на відповідні підтвердні документи та інформацію в них, а також розрахунки показників із зазначенням джерел отримання інформації, що підтверджують таку відповідність. Така довідка підписується уповноваженою особою заявника, а у разі якщо заявником є декілька юридичних осіб, що спільно подали заявку, довідка підписується уповноваженими особами всіх юридичних осіб, що спільно подали заявку.
9.	Заявник – юридична особа, що зареєстрована в іноземній державі, подає:
1)	документи, визначені у підпунктах 3-8 пункту 8;
2)	копію офіційного документа, виданого уповноваженим органом іноземної держави, в якій зареєстрований заявник, або особою, що здійснює його секретарське обслуговування, який підтверджує належний правовий статус заявника;
3)	копію довідки про інкорпорацію або іншого аналогічного документа (наприклад, витягу з торгового реєстру або витягу з реєстру компаній).

II.	Критерій достатності власного капіталу
10. Власний капітал означає різницю між вартістю всіх активів та вартістю всіх зобов’язань, яка виражена у розмірі статутного капіталу, нерозподіленому прибутку, резервних фондах та інших формах власного капіталу заявника.
11. За критерієм достатності власного капіталу заявник, а також материнські компанії та/або особи, пов’язані з заявником відносинами контролю, разом повинні мати власний капітал у розмірі не менше 20 відсотків від запланованого розміру значних інвестицій в об’єкти інвестування станом на кінець останнього підтвердженого фінансового року. Останнім підтвердженим фінансовим роком вважається останній фінансовий рік або передостанній фінансовий рік (за відсутності результатів аудиту за останній фінансовий рік), що підтверджується аудиторським звітом.

III.	Критерій достатності чистого операційного грошового потоку
12. Чистий операційний грошовий потік означає доступні грошові кошти  отримані від операційної діяльності за вирахуванням витрат у процесі ведення операційної діяльності. 
13. За критерієм достатності чистого операційного грошового потоку заявник, а також материнські компанії та /або особи, пов’язані з заявником відносинами контролю, разом повинні мати чистий операційний грошовий потік у розмірі не менше 20 відсотків від запланованого розміру значних інвестицій в об’єкти інвестування на кінець останнього підтвердженого фінансового року. Останнім підтвердженим фінансовим роком вважається останній фінансовий рік або передостанній фінансовий рік (за відсутності результатів аудиту за останній фінансовий рік), що підтверджується аудиторським звітом.

IV.	Критерій наявності джерел фінансування для покриття значних інвестицій
14. Наявність джерел фінансування для покриття значних інвестицій означає можливість заявника, а також материнських компаній та/або осіб, пов’язаних з заявником відносинами контролю, забезпечити власними та/або залученими коштами здійснення значних інвестицій в об’єкти інвестування протягом строку реалізації інвестиційного проекту із значними інвестиціями. 
15. За критерієм наявності джерел фінансування для покриття значних інвестицій заявник, а також материнські компанії та/або особи, пов’язані з заявником відносинами контролю, разом повинні підтвердити наявність джерел фінансування для здійснення значних інвестицій в об’єкти інвестування у повному обсязі за рахунок власних та/або залучених коштів.

V.	Вимоги до фінансової стійкості, рентабельності та ліквідності заявника
16. Заявник або юридична особа, що спільно з заявником подала заявку, або материнська компанія та/або особа, пов’язана з заявником відносинами контролю, у разі якщо така особа забезпечуватиме фінансування інвестиційного проекту із значними інвестиціями за рахунок залучених коштів, повинна відповідати всім вимогам щодо значень коефіцієнтів фінансової стійкості, рентабельності та ліквідності, визначених в пунктах 18, 20, 22 та 24 цих Вимог.
17. Коефіцієнт фінансової незалежності означає співвідношення власного капіталу заявника до всіх його фінансових ресурсів та дає змогу визначити частку власних коштів у загальних пасивах та ступінь незалежності заявника від зовнішнього фінансування. Коефіцієнт фінансової незалежності визначається на основі показників фінансової звітності заявника за формулою:
Коефіцієнт фінансової незалежності = Власний капітал / Підсумок балансу.

18.. Заявник повинен мати коефіцієнт фінансової незалежності, що становить не менше 0,2.
19. Коефіцієнт фінансової стабільності – індикатор фінансової стійкості, який демонструє здатність заявника відповідати за своїми зобов’язаннями в середньо- і довгостроковій перспективі. Коефіцієнт фінансової стабільності визначається на основі показників фінансової звітності заявника за формулою:
Коефіцієнт фінансової стабільності = Власний капітал / (Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання).

20. Заявник повинен мати коефіцієнт фінансової стабільності, що становить не менше 0,3.
21. Коефіцієнт рентабельності прибутку до вирахування витрат за відсотками, сплати податків та амортизаційних відрахувань (EBITDA) означає співвідношення прибутку до вирахування витрат за відсотками, сплати податків та амортизаційних відрахувань до чистого доходу заявника та демонструє рентабельність заявника без урахування негрошових відрахувань, сплати відсотків за кредитами та податків. Коефіцієнт рентабельності EBITDA розраховується на основі показників фінансової звітності заявника за формулою:
Коефіцієнт рентабельності EBITDA = (Чистий прибуток + Витрати по податку на прибуток - Відшкодований податок на прибуток + Надзвичайні витрати - Надзвичайні доходи + Відсотки сплачені - Відсотки отримані + Амортизаційні відрахування по матеріальних і нематеріальних активах - Переоцінка активів) / Чистий дохід.

22. За критерієм рентабельності заявник повинен мати коефіцієнт рентабельності EBITDA, що становить не менше 0,1.
23. Коефіцієнт поточної ліквідності визначає здатність заявника покрити короткострокові зобов’язання за рахунок оборотних активів. Коефіцієнт поточної ліквідності визначається на основі показників фінансової звітності заявника як співвідношення суми всіх оборотних коштів у вигляді запасів, короткострокової дебіторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень, грошових коштів та інших оборотних активів до поточних зобов’язань за формулою:
Коефіцієнт поточної ліквідності = Оборотні активи / Поточні зобов’язання.
24. За критерієм ліквідності заявник повинен мати коефіцієнт поточної ліквідності, що становить не менше 1.

VI.	Вимоги до аудиторської фірми заявника
25.	Аудиторська фірма, яка здійснює аудит фінансової звітності заявника, повинна мати право на провадження аудиторської діяльності відповідно до законодавства країни свого резидентства, бути включена до Реєстру аудиторів та суб’єктів аудиторської діяльності – для резидентів України або реєстру аудиторських фірм згідно із законодавством країни резидентства аудиторської фірми та здійснювати свою аудиторську діяльність на підставі відповідного свідоцтва та/або іншого документа, що посвідчує право на провадження аудиторської діяльності.
26.	Аудиторська фірма, яка здійснює аудит фінансової звітності заявника, самостійно або у складі єдиної мережі аудиторських фірм, повинна мати досвід надання аудиторських послуг (не менше ніж два підтверджених факти надання аудиторських послуг) суб’єктам господарювання відповідної галузі економіки протягом останніх трьох років.
27.	Аудиторська фірма, яка здійснює аудит фінансової звітності заявника, повинна мати у своєму складі не менше ніж 50 працівників, які безпосередньо залучені до надання аудиторських послуг і працюють на умовах повної зайнятості та з якими укладений трудовий договір.
28.	Не менш як 5 працівників аудиторської фірми, яка здійснює аудит фінансової звітності заявника, повинні мати сертифікат або інший підтвердний документ, що визначає їх кваліфікаційну придатність на заняття аудиторською діяльністю на території країни резидентства аудиторської компанії.
29.	Не менш як 10 працівників аудиторської фірми, яка здійснює аудит фінансової звітності заявника, повинні мати принаймні один документ, що засвідчує проходження повної програми сертифікації, виданий однією з організацій, що є членом Міжнародної федерації бухгалтерів (IFAC), а саме Асоціацією присяжних сертифікованих бухгалтерів (ACCA), Американським інститутом сертифікованих громадських бухгалтерів (AICPA), Інститутом присяжних бухгалтерів Англії і Уельсу (ICAEW).
30. Щорічний дохід аудиторської фірми заявника протягом останніх трьох років становить не менше ніж 30 мільйонів гривень (еквівалент цієї суми в іноземній валюті відповідно до офіційного курсу гривні, визначеного Національним банком України).

VII.	Вимоги до надійності банку заявника
31. Банки, що надають заявнику підтвердження про готовність надати фінансування у сумі, достатній для здійснення інвестиційного проекту із значними інвестиціями, повинні відповідати критеріям надійності банків.
32. Критеріям надійності відповідає:
будь-який банк-резидент, який відповідає одній з таких умов:
держава Україна прямо або опосередковано володіє більше ніж 75 відсотками статутного капіталу банку;
банк має довгостроковий кредитний рейтинг за національною шкалою не нижче ніж «uaAA» («AA(ukr)»);
у разі відсутності кредитного рейтингу за національною шкалою, банк входить до іноземної банківської групи, рейтинг якої є не нижчим ніж BBB (за рейтингом Standard and Poor's чи Fitch) або Baa2 за рейтингом Moody's;
будь-який банк-нерезидент з кредитним рейтингом, не нижчим ніж BBB (за рейтингом Standard and Poor's чи Fitch) або Baa2 за рейтингом Moody's.
32. Надійним банком не вважається:
будь-який банк, який підпадає (або особи, пов’язані відносинами контролю з яким підпадають) під будь-яке обмеження, встановлене в пунктах 5-9 частини другої статті 8 Закону України «Про приватизацію державного і комунального майна»;
будь-який банк, до якого (або до осіб, пов'язаних відносинами контролю з яким) застосовані санкції відповідно до законодавства України чи міжнародного права, або визнані Україною міжнародні санкції;
будь-який банк-резидент, який порушував вимоги Національного банку України щодо показника достатності капіталу (показник Н2) протягом останніх 12 місяців;
будь-який банк-резидент з регулятивним капіталом, 25 відсотків якого є нижчим ніж сума забезпечення, що вказана в листі-підтвердженні банку, яку банк готовий надати для здійснення інвестиційного проекту зі значними інвестиціями (тобто виконання умов листа-підтвердження в повному обсязі нестиме ризик порушення банком нормативу максимального розміру кредитного ризику на одного контрагента (Н7), визначеного Національним банком України).
_____________________