Author: ШЕВЧУК Ольга Вікторівна
Last saved by: Гриценко Дмитро Миколайович

ПОРІВНЯЛЬНА ТАБЛИЦЯ
до проекту постанови Кабінету Міністрів України 
"Про внесення змін до деяких постанов Кабінету Міністрів України" 

Зміст положення акта законодавства | Зміст відповідного положення проекту акта
Постанова Кабінету Міністрів України від 19 травня 2021 р. № 515 "Про затвердження вимог до техніко-економічного обґрунтування інвестиційного проекту із значними інвестиціями"

5. Техніко-економічне обґрунтування повинно містити таку інформацію про проект:
...
2) оцінка технічної здійсненності проекту та опис технічних рішень:
інформація про об’єкт інвестування, його технічні характеристики, опис технологій, які будуть використовуватися (у разі наявності) та інша інформація, зокрема:
- інформація про майно, яке належить заявнику на праві власності та необхідне для реалізації проекту (за наявності), у тому числі інформація про його стан та способи використання у процесі реалізації проекту;
- інформація про опис проектного рішення з урахуванням вимог державних будівельних норм у разі, коли проектом передбачається здійснення будівництва. Рівень деталізації проектного рішення повинен відповідати щонайменше стадії техніко-економічного обґрунтування відповідно до положень державних будівельних норм;
…

5. Техніко-економічне обґрунтування повинно містити таку інформацію про проект:
...
2) оцінка технічної здійсненності проекту та опис технічних рішень:
інформація про об’єкт інвестування, його технічні характеристики, опис технологій, які будуть використовуватися (у разі наявності) та інша інформація, зокрема:
- інформація про майно, яке належить заявнику на праві власності та необхідне для реалізації проекту (за наявності), у тому числі інформація про його стан та способи використання у процесі реалізації проекту;
- інформація про опис проектного рішення у разі, коли проектом передбачається здійснення будівництва, що повинно містити таку інформацію:
вихідні положення, в яких зазначається технічна можливість та економічна доцільність будівництва об’єкта;
обґрунтування проектної потужності об'єкта будівництва, передбачуваного асортименту продукції, запланованої до випуску, а також міркування щодо її збуту (для промислових об’єктів);
обґрунтування чисельності нових або додаткових робочих місць виробничого персоналу; 
дані про наявність сировинної бази, про забезпечення основними матеріалами, енергоресурсами, напівфабрикатами, трудовими ресурсами з обґрунтуванням можливості їх використання або одержання (для промислових об’єктів); 
попередні технічні умови від постачальників інженерних мереж (за наявності);
схеми генерального плану населеного пункту або детального плану території (за наявності);
санітарно-захисні зони (СЗЗ), а також санітарні розриви з існуючими підприємствами (за наявності);
основні технологічні, будівельні та архітектурно-планувальні рішення;
проектну тривалість будівництва; 
бюджет проекту розрахований з урахуванням укрупнених кошторисних норм і показників вартості, а також вартісних показників по об’єктам-аналогам;
...

5. Техніко-економічне обґрунтування повинно містити таку інформацію про проект:
…
5) аналіз соціальних, економічних показників проекту та оцінка соціального ефекту від реалізації проекту за результатами проведення аналізу витрат та вигод:
…
економічні показники реалізації проекту, зокрема економічна чиста приведена вартість (ENPV), економічна норма дохідності (EIRR), коефіцієнт вигід до витрат (BCR);

5. Техніко-економічне обґрунтування повинно містити таку інформацію про проект:
…
5) аналіз соціальних, економічних показників проекту та оцінка соціального ефекту від реалізації проекту за результатами проведення аналізу витрат та вигод:
…
економічні показники реалізації проекту, зокрема економічна чиста приведена вартість (ENPV), економічна норма дохідності (EIRR) (у разі неможливості його розрахунку зазначаються обґрунтування), коефіцієнт вигід до витрат (BCR);

Постанова Кабінету Міністрів України від 23 червня 2021 р. № 648 "Про затвердження вимог до заявника щодо фінансової спроможності для реалізації інвестиційного проекту із значними інвестиціями"

2. У цих вимогах термін "материнська компанія" вживається у значенні, наведеному в Податковому кодексі України, інші терміни – у значенні, наведеному в Законі України "Про державну підтримку інвестиційних проектів із значними інвестиціями в Україні".

2. У цих вимогах термін "материнська компанія" вживається у значенні, наведеному в Податковому кодексі України, інші терміни – у значенні, наведеному в Законі України "Про державну підтримку інвестиційних проектів із значними інвестиціями в Україні". 
Під терміном "міжнародна фінансова організація" розуміється Міжнародний банк реконструкції та розвитку, Міжнародна фінансова корпорація, Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій, Міжнародна асоціація розвитку, Європейський банк реконструкції та розвитку, Європейський інвестиційний банк, Північний інвестиційний банк, Світовий банк та інші міжнародні фінансові організації, членом яких є Україна.

6. Якщо заявниками є декілька юридичних осіб, що разом подали заявку, критерії, визначені пунктами 10-15 цих вимог, застосовуються до всіх юридичних осіб сукупно як до єдиного цілого, а вимоги, визначені пунктами 16-24 цих вимог, - до тієї юридичної особи (осіб), яка забезпечуватиме фінансування інвестиційного проекту за рахунок залучених коштів.

6. Якщо заявниками є декілька юридичних осіб, що разом подали заявку, критерії, визначені пунктами 10-15 цих вимог, застосовуються до всіх юридичних осіб сукупно як до єдиного цілого, а вимоги, визначені пунктами 16-24 цих вимог, у разі неможливості підтвердження наявності джерел фінансування для покриття значних інвестицій у повному обсязі відповідно до пункту 15 цих вимог, - до тієї юридичної особи (осіб), яка забезпечуватиме фінансування інвестиційного проекту за рахунок залучених коштів.
У разі якщо інвестор із значними інвестиціями, що спеціально утворений заявником для реалізації інвестиційного проекту із значними інвестиціями, забезпечуватиме фінансування інвестиційного проекту за рахунок залучених коштів, вимоги, визначені пунктами 16-24 цих вимог, застосовуються до заявника. 
Якщо заявник подає лист-підтвердження від міжнародної фінансової організації про підписання між заявником або інвестором із значними інвестиціями та міжнародною фінансовою організацією кредитного договору для реалізації інвестиційного проекту із значними інвестиціями, до нього застосовується виключно критерій, визначений пунктами 14-15 цих вимог.

7. Для цілей підтвердження відповідності заявника критеріям щодо фінансової спроможності заявника для реалізації інвестиційного проекту, що визначені пунктами 10-15 цих вимог, заявник має право використовувати підтвердні документи материнської компанії та/або осіб, пов’язаних із заявником відносинами контролю. Заявник або материнська компанія заявника або особа, пов’язана із заявником відносинами контролю, у разі коли така особа забезпечуватиме фінансування інвестиційного проекту за рахунок залучених коштів, повинні відповідати всім вимогам до фінансової стійкості, рентабельності та ліквідності, визначеним пунктами 16-24 цих вимог.

7. Для цілей підтвердження відповідності заявника критеріям щодо його фінансової спроможності для реалізації інвестиційного проекту, що визначені пунктами 10-15 цих вимог, заявник має право використовувати підтвердні документи материнської компанії та/або осіб, пов’язаних із заявником відносинами контролю. Заявник або материнська компанія заявника або особа, пов’язана із заявником відносинами контролю, повинні відповідати всім вимогам до фінансової стійкості, рентабельності та ліквідності, визначеним пунктами 16-24 цих вимог у разі коли такі особи забезпечуватимуть фінансування інвестиційного проекту за рахунок власних та/або залучених коштів, а також не можуть підтвердити наявність джерел фінансування для покриття значних інвестицій у повному обсязі відповідно до пункту 15 цих вимог.
Якщо заявник, який подає заявку впродовж 2021-2022 років, не може підтвердити відповідність критеріям щодо фінансової спроможності заявника для реалізації інвестиційного проекту, що визначені пунктами 10-24 цих вимог, заявник має право використовувати свої підтвердні документи, а також підтвердні документи материнської компанії та/або осіб, пов’язаних із заявником відносинами контролю, за 2019 фінансовий рік. При цьому, заявник повинен надати копію фінансової звітності та аудиторського звіту за останній фінансовий рік, а також за 2019 рік.

8. Заявник подає:
...
5) лист-підтвердження (листи-підтвердження) від банку (банків), які відповідають вимогам надійності банків, що визначені пунктами 27-29 цих вимог, щодо готовності надати заявнику фінансування у сумі, достатній для реалізації інвестиційного проекту, якщо заявником передбачається фінансування частини значних інвестицій в об’єкт інвестування за рахунок залучених коштів. Строк дії такого листа-підтвердження повинен становити не менше ніж 24 місяці з дати подання заявки;
...

8. Заявник подає:
...
5) лист про наміри (листи про наміри) від банку (банків), які відповідають вимогам надійності банків, що визначені пунктами 27-29 цих вимог, або лист-підтвердження від міжнародної фінансової організації щодо:
- готовності надати заявнику фінансування у сумі, достатній для реалізації інвестиційного проекту, якщо заявником передбачається фінансування частини значних інвестицій в об’єкт інвестування за рахунок залучених коштів. Строк дії такого листа про наміри/листа-підтвердження повинен становити не менше ніж 24 місяці з дати подання заявки; або
- підписання між заявником та міжнародною фінансовою організацією кредитного договору для реалізації інвестиційного проекту із значними інвестиціями;
…

15. За критерієм наявності джерел фінансування для покриття значних інвестицій заявник, а також материнські компанії та/або особи, пов’язані із заявником відносинами контролю, разом повинні підтвердити наявність джерел фінансування для здійснення значних інвестицій в об’єкти інвестування у повному обсязі за рахунок власних та/або залучених коштів.

15. За критерієм наявності джерел фінансування для покриття значних інвестицій заявник, а також материнські компанії та/або особи, пов’язані із заявником відносинами контролю, разом повинні підтвердити наявність джерел фінансування для здійснення значних інвестицій в об’єкти інвестування у повному обсязі за рахунок власних та/або залучених коштів.
У разі неможливості підтвердження наявності джерел фінансування для покриття значних інвестицій у повному обсязі, юридична особа, що відповідно до положень цих вимог, забезпечуватиме фінансування інвестиційного проекту за рахунок власних та/або залучених коштів щодо яких відсутнє підтвердження, має підтвердити свою відповідність критеріям фінансової стійкості, рентабельності та ліквідності визначеним у пунктах 18, 20, 22 та 24 цих вимог.

16. Заявник або юридична особа, що разом із заявником подала заявку, або материнська компанія та/або особа, пов’язана із заявником відносинами контролю, у разі коли така особа забезпечуватиме фінансування інвестиційного проекту за рахунок залучених коштів, повинна відповідати вимогам щодо значень коефіцієнтів фінансової стійкості, рентабельності та ліквідності, визначеним у пунктах 18, 20, 22 та 24 цих вимог. | 16. Юридична особа(и), що відповідно до положень цих вимог забезпечуватиме(-уть) фінансування інвестиційного проекту повинні відповідати всім вимогам до фінансової стійкості, рентабельності та ліквідності, визначеним пунктами 16-24 цих вимог у разі, коли такі особи забезпечуватимуть фінансування інвестиційного проекту за рахунок власних та/або залучених коштів та не можуть підтвердити наявність джерел фінансування для покриття значних інвестицій у повному обсязі відповідно до пункту 15 цих вимог.
22. Коефіцієнт рентабельності EBITDA повинен становити не менше 0,1. | 22. Коефіцієнт рентабельності EBITDA повинен становити не менше 0,07.
24. Коефіцієнт поточної ліквідності повинен становити не менше 1. | 24. Коефіцієнт поточної ліквідності повинен становити не менше 0,7.

29. Надійним банком не вважається:
…
4) банк-резидент з регулятивним капіталом, 25 відсотків якого становлять частку меншу, ніж сума забезпечення, що зазначена в листі-підтвердженні банку, яку банк готовий надати для реалізації інвестиційного проекту, тобто виконання умов листа-підтвердження в повному обсязі несе ризик порушення банком нормативу максимального розміру кредитного ризику на одного контрагента (Н7), визначеного Національним банком.

29. Надійним банком не вважається:
…
4) банк-резидент з регулятивним капіталом, 25 відсотків якого становлять частку меншу, ніж сума забезпечення, що зазначена в листі про наміри банку, яку банк готовий надати для реалізації інвестиційного проекту, тобто виконання умов листа про наміри в повному обсязі несе ризик порушення банком нормативу максимального розміру кредитного ризику на одного контрагента (Н7), визначеного Національним банком.

Постанова Кабінету Міністрів України від 28 липня 2021 р. № 819 "Про затвердження Порядку та методології проведення оцінки інвестиційного проекту із значними інвестиціями"

МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ проведення аналізу витрат та вигод
Етап 3. Визначення базового сценарію, дисконтування та обчислення ENPV та EIRR.
…
Інвестиційний проект із значними інвестиціями є економічно виправданим, якщо ENPV > 0 та EIRR > соціальної ставки дисконтування, і тим самим показники ефективності демонструють, що інвестиційний проект із значними інвестиціями генерує або може створювати більше вигод порівняно з витратами, з урахуванням різних строків понесення витрат і отримання вигод.

МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ проведення аналізу витрат та вигод
Етап 3. Визначення базового сценарію, дисконтування та обчислення ENPV та EIRR.
…
Інвестиційний проект із значними інвестиціями є економічно виправданим, якщо ENPV > 0 та EIRR > соціальної ставки дисконтування, і тим самим показники ефективності демонструють, що інвестиційний проект із значними інвестиціями генерує або може створювати більше вигод порівняно з витратами, з урахуванням різних строків понесення витрат і отримання вигод.
У разі обґрунтованої неможливості розрахувати показник EIRR, про що зазначено в техніко-економічному обґрунтуванні інвестиційного проекту із значними інвестиціями, цей показник не враховується при проведенні аналізу витрат і вигод.
…

Перший віце-прем’єр-міністр 
України – Міністр економіки України	Юлія СВИРИДЕНКО
___   ____________ 2021 р.